想设立基金？想用香港做架构？看这一篇就够了！
随着全球资本格局加速调整，香港推出的有限合伙基金（LPF）架构成为私募基金、风险投资及家族办公室的重要落脚点。这套机制不仅法律框架先进，而且注册便捷、税务高效。
无论你是忙碌的基金经理，还是刚入行的投资从业者，本文将用层次清晰、逻辑简明、内容实用的方式帮你彻底搞懂香港LPF。
🧭 为什么要关注香港LPF？
✅ 用一句话总结优势：
香港LPF架构是开曼等离岸基金结构的“本地化升级版”，更合法、低税负、高效率、国际认可。
一、什么是香港LPF基金？（快速概览）
| 项目 | 内容概述 |
|---|---|
| 法律依据 | 《有限合伙基金条例》（2020年8月实施） |
| 基金架构 | GP（普通合伙人）+ LP（有限合伙人） |
| 注册地 | 香港（公司注册处） |
| 监管机构 | 非证监会监管，无公开信息披露要求 |
| 应用场景 | 私募股权、风险投资、家族办公室、不动产基金等 |
✅ 适合目标：有境内外募资需求、希望合规高效设立基金的从业者
二、LPF架构核心组成解析
基金结构图：
投资者（LP1、LP2...）
↓ 认购出资
┌─────────────┐
│ 有限合伙基金（LPF） │
└─────────────┘
↑ GP管理
基金管理人（GP）——可委托投资顾问
🔹 GP（普通合伙人）
- 管理基金日常事务
- 对外承担无限责任（通常设立为有限责任公司）
🔹 LP（有限合伙人）
- 提供资金，不参与管理
- 风险仅限于认缴出资额
🔹 基金秘书服务机构
- 必须指定，负责提交注册及年审文件（例如信托公司或律师事务所）
三、LPF的实战优势全景图（深度拆解）
| 优势类别 | 具体内容 |
|---|---|
| 💰 税务优势 | LPF不征企业所得税，分配利润可享受香港税制优惠，避免“双重征税” |
| 🔐 保密性强 | LP信息不公开，仅向公司注册处备案，适合高净值投资者 |
| 📈 国际认可 | 结构对标开曼、BVI，有利于吸引全球投资者 |
| 🕒 成立高效 | 注册周期快至5-7个工作日，支持中文名称 |
| 💼 成本可控 | 无最低出资要求，适合大小基金灵活运作 |
| 📄 合同自由 | 合伙协议条款灵活，分红方式、赎回机制可自定义 |
四、设立LPF基金：从0到1操作指南
第1步：设计架构
- 明确GP、LP身份及出资比例
- 拟定合伙协议
第2步：委任基金秘书
- 一般由持牌信托公司或律师事务所担任
- 准备注册文件，包括：
- 基金名称
- GP/LP资料
- 香港注册地址
- 投资方向声明
第3步：向公司注册处提交注册申请
- 获得《有限合伙基金证明书》
- 正式运营
第4步：银行开户与运营合规
- 选择香港或国际银行开户
- 设立账簿，定期向注册处报送资料
五、真实案例：两家基金如何用LPF达成目标？
✅ 案例一：A创投基金（聚焦初创科技）
- 背景：原用开曼架构，面临LP问询合规性问题
- 策略：迁移至香港LPF
- 成果：3周内完成设立，获得两家中资银行支持，募资效率提升30%
✅ 案例二：B家族办公室（家族信托配置）
- 背景：需搭建私募基金持有不动产与股权
- 策略：设立LPF并由境外信托作为LP持股
- 成果：实现多重资产税务隔离，审计成本降低20%
六、跨境易合规观点：LPF，不只是合规替代，更是战略工具
香港LPF的优势已远不止于“境外替代品”，它正在成为中国资本国际化的重要通道。随着家办、私募和VC们日益意识到合规与税务的重要性，LPF架构将在以下方面持续发力：
- ✅ 投资通道正规化
- ✅ 离岸架构本地化
- ✅ 家族财富可控化
温馨提示：如果您正在考虑香港 LPF 注册、架构设计或牌照申请、香港信托牌照设立申请及海外公司办理 odi 备案，不妨随时联系跨境易合规。您可以拨打我们的联系电话：18681504775，或者访问我们的官网：www.odi12315.com与我们取得联系。
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