私募基金出海实务指南(二):主流境外设立地解析与结构选择

私募基金出海实务指南(二):主流境外设立地解析与结构选择

ODI跨境合规-跨境易合规-私募基金出海

开曼、新加坡、香港、BVI 谁才是你的最佳选择?


⏱️ TL;DR|一分钟总结:哪个境外设立地适合你?

地区税务优势法律成熟度成本LP接受度推荐用途
开曼群岛✅ 高✅ 高💰高✅ 全球认可美元基金/并购基金
新加坡✅ 中高✅ 高💰中✅ 亚太友好长期国际化发展
香港✅ 中✅ 高💰中✅ 大中华区偏好境内外联动基金
BVI❌ 一般✅ 中高💰低❌ 限制多控股平台/SPV

📚 快速导读导航

  1. 境外基金设立地的四大主流选择
  2. 四大设立地深度分析:优劣、适用场景与误区
  3. 结构搭建建议:合规、易融资、高效率三者兼顾
  4. 实操误区与合规建议总结
  5. 选择设立地的三大关键原则

1. 境外基金设立地的四大主流选择

“出海”设立基金,第一步就是选择在哪个法域注册你的基金与管理实体。主流目的地如下:

  • 开曼群岛(Cayman Islands):国际认可度最高,美元基金首选;
  • 新加坡(Singapore):政策支持强、税务结构优,适合长线发展;
  • 香港(Hong Kong):区位优势明显,适合人民币基金出海联动;
  • 英属维京群岛(BVI):轻量控股平台优选,不推荐作为基金母体。

实操建议:结合“LP来源地” + “监管要求” + “税务效率”进行综合评估。


2. 四大设立地深度分析:优劣、适用场景与误区

🔹 开曼群岛:美元基金的首选法域

  • 优势
    • 零税收、法律体系成熟;
    • LP认可度极高,国际LP熟悉其基金架构;
  • 适用场景
    • 美元基金、并购SPV、红筹架构;
  • 结构建议
    • GP用BVI注册,顾问实体设在香港或新加坡,便于运营与募资;
  • 真实案例:某头部VC机构2024年设立Cayman基金,设香港顾问公司,获新加坡家族办公室认缴1亿美元。

🚨 误区提醒:小型基金若预算不足,Cayman的设立和持续审计成本可能较重。


🔹 新加坡:政策支持最强的亚洲基金中心

  • 优势
    • VCC结构灵活,支持开放式或封闭式基金;
    • 可申请13O/13U税收豁免,税负极具竞争力;
    • 与中国关系密切,便于人民币路径设计;
  • 适用场景
    • 长期运营型基金、FOF、ESG导向基金;
  • 结构建议
    • 管理人申请CMS牌照,基金注册为VCC;
  • 真实案例:某中型PE机构通过13U设立新加坡VCC,管理规模达7000万新币,成功吸引马来西亚LP。

⚠️ 要点提醒:13U需实体实质运营(员工、办公场所、税务备案),资产管理额不少于500万新币。


🔹 香港:对接大中华区的桥头堡

  • 优势
    • LPF(Limited Partnership Fund)制度日趋成熟;
    • 香港在人民币资本出境路径上有天然优势;
  • 适用场景
    • QDLP基金、人民币出海结构、港股策略基金;
  • 结构建议
    • 注册LPF,结合SFC牌照/豁免,合理设计开户与税务合规;
  • 真实案例:某人民币母基金通过QDLP路径投资港股基金,香港LPF作为基金主体,实现资金出境闭环。

🛑 误区警示:忽视ODI或外汇路径设计,可能导致出境审批失败。


🔹 BVI:适合控股,不适合作为基金实体

  • 优势
    • 注册快捷,维护成本低;
    • 适合作为投资项目的SPV、控股平台使用;
  • 缺点
    • 不被多数机构LP认可,法律合规制度薄弱;
  • 适用场景
    • 仅作为投资通道或海外控股层使用;
  • 结构建议
    • 基金本体设在Cayman或新加坡,BVI仅用于下层持股或交叉控制结构。

📌 典型应用:BVI可用作Cayman GP载体,搭配香港顾问公司进行项目操作。


3. 结构搭建建议:合规、易融资、高效率三者兼顾

✅ 构建架构的三大核心维度

  1. 融资导向:LP主要分布地决定架构法律体系与语言偏好;
  2. 税务透明:采用LP或VCC等穿透型结构,利于CRS、BEPS合规;
  3. 合规可落地:GP/Manager设于监管明确法域,取得相应资质。

📊 架构建议示意图

      Cayman LP(基金载体)

GP(BVI)

投资顾问公司(香港)
+
实质运营实体(新加坡)

📁 资源建议

  • Cayman LP结构图
  • 新加坡VCC申请流程图
  • LP透明化尽调模板

4. 实操误区与合规建议总结

常见误区风险点改进建议
盲目选择Cayman成本高 + 无本地合规能力预算<$3000万可优选香港或新加坡
用BVI注册母基金多数机构LP拒绝仅用于SPV层或GP载体
缺乏本地运营实体税务不透明,13U申请失败建立办公室 + 雇员 + 独立运营
忽略出境资金路径设计ODI/外汇审批失败同步推进ODI审批、商务备案、外汇登记工作

5. 选择设立地的三大关键原则

1️⃣ 从 LP 视角出发

LP是否熟悉并接受该地法律与监管结构,是架构设计成败的关键。

2️⃣ 构建“可穿透”的透明结构

不透明结构已无法满足CRS、BEPS、LP尽调、税务穿透等要求。

3️⃣ 平衡落地效率与长期成本

不只看设立成本,更需考虑审计、税务、合规、运营成本的可持续性。


📣 下一篇预告

📌《私募基金出海实务指南(三)》:
“合规全流程图解:ODI备案、外汇登记与汇出路径实操” 即将上线,敬请关注!


📬 如您有出海结构搭建、VCC实操申请、LP匹配合作等需求,欢迎私信交流,我们可提供结构设计+落地支持一站式服务。

温馨提示:如果您正在考虑香港 LPF 注册、架构设计或牌照申请、香港信托牌照设立申请及海外公司办理 odi 备案,不妨随时联系跨境易合规。您可以拨打我们的联系电话:18681504775,或者访问我们的官网:www.odi12315.com与我们取得联系。

发布者:跨境易合规,转载请注明出处:www.odi12315.com

(0)
跨境易合规的头像跨境易合规
上一篇 1天前
下一篇 1天前

相关推荐

  • 从行业案例看 ODI 备案:三类出海企业的实操经验与建议

    ODI跨境合规-跨境易合规-ODI备案 一篇写给真正准备出海或正在为境外投资备案发愁的企业负责人和法务团队的实用指南 🚀 为什么你应该关心 ODI(境外投资备案)? 无论你是刚启动出海计划,还是已经锁定了某个目标国家,只要涉及设立子公司、控股或长期投资,就逃不开“ODI”这三个字。 ODI,即境外直接投资备案,是中国企业“走出去”的第一道门槛。门槛背后是政策…

    11小时前
    800
  • 私募基金出海实务指南(三):

    ODI跨境合规-跨境易合规-ODI备案 合规全流程图解——ODI备案、外汇登记与汇出路径实操 ⏱️ TL;DR|一分钟速览:关键流程和高频问题 流程环节 时间预估 易错点 关键建议 ODI备案 15–30个工作日 材料不全被退回 准备董事会+项目报告,预审名称 外汇登记 5–10个工作日 忽略“资本项专户”设立 银行同步办理,及时获取登记编号 资金汇出 2–…

    1天前
    1300
  • 私募基金出海实务指南(一):为什么这么多的私募基金选择出海?

    ODI跨境合规-跨境易合规-私募基金出海 近年来,越来越多的中国私募基金机构将视野投向海外,开启了“出海”之路。不论是为了拓展募资渠道、探索全球投资机会,还是为了建立国际品牌与合规结构,“出海”已成为私募基金行业的重要发展趋势。 那么,私募基金为何要出海?又该如何规划与落地?本文将从私募基金出海的动因出发,结合当前的市场趋势与政策环境,为您揭示这一战略选择背…

    1天前
    1000
  • 私募基金出海常见合规误区与避坑手册

    ODI跨境合规-跨境易合规-私募基金ODI ——跨境投资路上,你必须避开的五个监管“陷阱” 📌 适用对象:私募基金管理人、法务合规团队、出海项目负责人 ✅ 3句话快速扫盲(忙人专属) 👉 点击跳转阅读各误区分析:误区一:误解ODI备案流程|误区二:SPV结构设计盲目“高大上”|误区三:资金路径模糊被外汇局拦截|误区四:目标国政策风险评估缺失|误区五:合规责任…

    1天前
    1200
  • ODI备案失败的典型案例与改进措施

    ODI跨境合规-跨境易合规-ODI备案 ——基金管理人必须避开的五大“隐形雷区” 📌 目标读者:私募基金管理人、合规负责人、跨境投资团队📌 核心关键词:ODI备案失败、备案案例、资金出境、私募基金合规、备案材料闭环 ✅ TL;DR 快速摘要(给忙人的3句话) 一、失败案例逐个拆解:你可能正走在他们的老路上 📍 案例一:项目真实性存疑,发改委直接驳回 背景:某…

    1天前
    1200

发表回复

您的邮箱地址不会被公开。 必填项已用 * 标注

联系我们

联系我们

18681504775

工作时间:全年无休,24小时在线。

关注微信
关注微信
关注公众号
关注公众号
分享本页
返回顶部